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一级杠杆比率_Tier 1 Leverage Ratio

什么是一级杠杆比率？​

一级杠杆比率衡量银行核心资本与其总资产的关系。该比率专注于一级资本，以判断银行在其资产基础上的杠杆水平。一级资本指的是在金融危机时能够轻易变现的资产，因此，一级杠杆比率是衡量银行短期财务健康的重要指标。

监管机构常利用一级杠杆比率确保银行的资本充足性，并对金融公司杠杆其资本基础的程度施加限制。

关键要点​

  • 一级杠杆比率将银行的一级资本与其总资产进行比较，以评估其杠杆水平。
  • 银行监管者利用一级比率确保银行拥有足够的流动性，以满足特定的压力测试要求。
  • 超过5%的比率被视为银行财务状况良好的标志。

一级杠杆比率公式​

一级杠杆比率=一级资本合并资产×100其中：一级资本=普通股权、留存收益、准备金以及某些其他工具\begin{aligned} &\text{一级杠杆比率} = \frac{ \text{一级资本} }{ \text{合并资产} } \times 100 \\ &\textbf{其中：} \\ &\text{一级资本} = \text{普通股权、留存收益、} \\ &\text{准备金以及某些其他工具} \\ \end{aligned}

如何计算一级杠杆比率​

一级杠杆比率意义何在？​

一级杠杆比率是根据巴塞尔协议III的规定而引入的，这是一项于2009年由巴塞尔银行监管委员会提出的国际银行监管条约。[1]该比率使用一级资本评估银行在总体资产方面的杠杆程度。一级杠杆比率越高，银行抵御其资产负债表负面冲击的可能性就越大。

根据巴塞尔协议III，一级资本是银行的核心资本，包含最稳定和流动性较强的资本，是抵御金融危机或经济下行期间损失的最有效资本。

一级杠杆比率的分母是银行的总敞口，其中包括其合并资产、衍生品敞口以及某些表外敞口。巴塞尔协议III要求银行将表外敞口纳入，包括向第三方提供贷款的承诺、备用信用证（SLOC）、承兑汇票和贸易信用证。[2]

巴塞尔协议III规定一级杠杆比率的最低要求为3%，同时对某些系统重要金融机构可以提高此门槛。[3]

2014年，美联储、货币监理署（OCC）和联邦存款保险公司（FDIC）发布了监管资本规则，规定对特定规模银行施加更高的杠杆比率，适用于2018年1月1日生效的规定。银行控股公司如果合并总资产超过7000亿美元或管理资产超过10万亿美元，则必须维持额外2%的缓冲，使其最低一级杠杆比率达到5%。[4]

此外，如果一家受保存款机构被纳入纠正行动框架，即其在过去表现出资本不足情况，那么必须展示至少6%的一级杠杆比率，才被视为资本充足。

一级杠杆比率的实际案例​

以下是美国银行（Bank of America Corporation, BAC）在2018年10月31日发布的第三季度财报中所披露的资本比率。

  • 在表格底部用黄色标出，银行报告的一级杠杆比率为8.3%。
  • 我们可以通过将186,189亿美元（用绿色标出）的一级资本除以银行总资产2.240万亿美元（用蓝色标出）来计算该比率。
  • 计算公式如下： 186,189 billion/2.240 trillion×100=8.3%186,189 \text{ billion} / 2.240 \text{ trillion} \times 100 = 8.3\%
  • 美国银行的8.3%的一级杠杆比率远超过监管部门规定的5%的要求。
  • 花旗银行：8.82
  • 摩根大通：8.60
  • 富国银行：8.55
  • 美国银行：7.88

一级杠杆比率与一级资本比率的区别​

一级资本比率是银行核心一级资本（即其股本和已披露准备金）与其总风险加权资产的比率。它是衡量银行财务实力的重要指标，已被纳入巴塞尔协议III的银行监管政策中。

一级资本比率衡量银行的核心股权资本相对于其总风险加权资产的比例，这些资产是根据信用风险进行系统性加权的。一级杠杆比率则衡量银行的核心资本相对于其总资产的比例。一级杠杆比率使用一级资本来判断银行在合并资产方面的杠杆水平，而一级资本比率则测量银行的核心资本与其风险加权资产的关系。

使用一级杠杆比率的局限性​

使用一级杠杆比率的一个局限性是，投资者依赖银行准确和诚实地计算和报告其一级资本和总资产数据。如果银行未能正确报告或计算这些数据，则杠杆比率可能不准确。目前，监管机构希望杠杆比率超过5%，但我们实际上要等到下一个金融危机来临才能知道银行是否真的能够抵御其带来的冲击。

主要银行的一级杠杆比率是多少？​

超过5%的一级杠杆比率被视为银行财务健康的指标。绝大多数主要银行的比率均超过5%。以下是截至2023年第一季度的一些示例：5

  • 花旗银行：8.82
  • 摩根大通：8.60
  • 富国银行：8.55
  • 美国银行：7.88

银行的最低一级资本比率是多少？​

根据巴塞尔协议，银行的最低资本比率要求为8%，其中6%必须为一级资本。这6%的一级资本比率至少需要由4.5%的普通股权构成。[6]

CET1与一级杠杆比率的区别是什么？​

普通股权一级资本（CET1）是一级资本的组成部分，主要指银行的流动性资产，如现金和股票。CET1比率将银行的资本与其资产进行对比。而一级资本的另一组成部分被称为额外一级资本（AT1），由非普通股权工具构成。换句话说，AT1 + CET1 = 一级资本。[6]

总结​

一级杠杆比率是银行组织核心资本与其总资产的关系。通过将一级资本除以银行的平均总合并资产计算得出。它作为银行财务实力的衡量指标。监管机构希望一级杠杆比率超过5%，以确保银行资本充足，并有足够的流动性来应对财务义务。

参考文献​

[1] Bank for International Settlements. “Basel III: Finalising Post-Crisis Reforms,” Page 9.

[2] Bank for International Settlements. “Basel III: Finalising Post-Crisis Reforms,” Page 25.

[3] Bank for International Settlements. “Basel III: Finalising Post-Crisis Reforms,” Page 140.

[4] Federal Register. “Regulatory Capital Rules: Regulatory Capital, Revisions to the Supplementary Leverage Ratio.”

[5] BankRegData. "All U.S. Banks. Tier 1 Leverage Ratio."

[6] Bank for International Settlements. “Definition of Capital in Basel III – Executive Summary.”